스톡 옵션 사용

직원 스톡 옵션을 최대한 활용하십시오.

직원 스톡 옵션 계획은 적절히 관리된다면 수익성있는 투자 수단이 될 수 있습니다. 이러한 이유로이 계획은 오랫동안 최고 경영진을 유치하기위한 성공적인 도구로 사용되었습니다. 최근 몇 년 동안, 그들은 비상임 직원을 유혹하는 인기있는 수단이되었습니다.

불행히도, 일부는 여전히 직원의 주식이 생성 한 돈을 최대한 활용하지 못합니다. 스톡 옵션, 세금 및 개인 소득에 미치는 영향의 성격을 이해하는 것은 그러한 수익성있는 특혜를 극대화하는 데 중요합니다.

종업원 스톡 옵션이란 무엇입니까?

종업원 스톡 옵션은 일정 기간 동안 고정 가격으로 일정량의 회사 주식을 구매하기 위해 종업원에게 고용주가 발행 한 계약입니다. 스톡 옵션 (비 자격 스톡 옵션 (NSO) 및 인센티브 스톡 옵션 (ISO))의 두 가지 광범위한 분류가 있습니다.

비 자격 부여 스톡 옵션은 인센티브 스톡 옵션과 두 가지면에서 다릅니다. 첫째, 비정부기구 (NSO)는 비상임 직원과 사외 이사 또는 컨설턴트에게 제공된다. 반대로 ISO는 회사의 직원 (특히 임원)을 위해 엄격하게 예약되어 있습니다. 둘째, 비 정규화 된 옵션은 특별한 연방세 세법을받지 않지만, 인센티브 스톡 옵션은 내부 수익 코드 (이 유리한 세제는 아래에 설명되어 있음)에 기술 된 특정 법규를 준수하기 때문에 유리한 세제가 부여됩니다.

NSO와 ISO 계획은 공통적 인 특성을 공유한다 : 그들은 복잡하게 느낄 수있다. 이 계획 내의 거래는 고용주 계약 및 내국세 법 (Internal Revenue Code)에 명시된 특정 조건을 따라야합니다.

부여 날짜, 만료, 권리 및 운동.

시작하기 위해 직원은 일반적으로 계약 개시일에 부여 된 옵션에 대한 완전한 소유권을 부여받지 않으며 부여 일로 알고 있습니다. 그들은 옵션을 행사할 때 가득 일정으로 알려진 특정 일정을 준수해야합니다. 가득 표는 옵션이 부여 된 날부터 시작하여 직원이 특정 수의 주식을 행사할 수있는 날짜를 나열합니다.

예를 들어, 고용주는 부여 일에 1,000 주를 부여 할 수 있지만, 그 날짜부터 1 년 동안 200 주식이 확정됩니다. 즉, 직원에게 처음에 부여 된 1,000 주 중 200 주를 행사할 권리가 부여됩니다. 1 년 후 200 개의 다른 주식이 기각됩니다. 가득 일정과 만료일이 뒤 따른다. 이 날짜에 사용자는 계약 조건에 따라 직원이 회사 주식을 구매할 수있는 권리를 더 이상 보유하지 않습니다.

종업원 주식 매입 선택권은 행사 가격으로 알려진 특정 가격으로 부여됩니다. 직원이 옵션을 행사하기 위해 지불해야하는 주당 가격입니다. 행사 가격은 거래 이득이라고도하는 이득과 계약에서 지불 할 세금을 결정하는 데 사용되므로 중요합니다. 바겐 세일 요소는 옵션 행사 일에 회사 주식의 시장 가격에서 행사 가격을 뺀 값으로 계산됩니다.

직원 주식 옵션에 세금을 부과합니다.

내부 수익 코드에는 소유자가 자신의 계약서에 상당한 세금을 내지 않기 위해 반드시 준수해야하는 일련의 규칙이 있습니다. 스톡 옵션 계약의 과세는 소유 된 옵션의 유형에 따라 다릅니다.

비 자격 스톡 옵션 (NSO) :

교부금은 과세 대상이 아닙니다. 과세는 운동시 시작됩니다. 비 자격 스톡 옵션의 거래 요소는 "보상"으로 간주되며 일반 소득 세율로 과세됩니다. 예를 들어, 종업원이 주식 A의 100 주를 25 달러의 행사 가격으로 부여받는 경우, 행사 당시의 주식의 시장 가치는 50 달러입니다. 계약의 교섭 요소는 ($ 50 ~ $ 25) x 100 = $ 2,500입니다. 우리는이 주식들이 100 %의 기득권을 가지고 있다고 가정하고 있습니다. 보안 판매는 또 다른 과세 대상을 유발합니다. 종업원이 주식을 즉시 매각하기로 결정한 경우 (또는 행사 후 1 년 이내에) 단기 매매 차익 (또는 손실)으로보고되며 경상 소득세로 과세 대상이됩니다. 직원이 행사 후 1 년 동안 주식을 매각하기로 결정하면, 매각은 장기 자본 이득 (또는 손실)으로보고되고 세금이 감소합니다.

인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 특별 세법을받습니다.

교부금은 과세 대상 거래가 아닙니다. 운동시 과세 대상 사건은보고되지 않습니다. 그러나 인센티브 스톡 옵션의 할인 요소가 대체 최소 세금 (AMT)을 유발할 수 있습니다. 첫 번째 과세 대상 이벤트는 판매시 발생합니다. 주식이 행사 직후에 판매되는 경우, 거래 요소는 경상 이익으로 취급됩니다. 다음 규칙이 적용되는 경우 장기 이득금으로 취급됩니다. 주식은 행사 후 12 개월 동안 보유해야하며 부여일 이후 2 년까지는 판매해서는 안됩니다. 예를 들어, 주식 A가 2007 년 1 월 1 일에 부여되었다고 가정합니다 (100 % 기각 됨). 경영진은 2008 년 6 월 1 일에 옵션을 행사합니다. 계약에 대한 이득을 장기 자본 이득으로보고하고자하는 경우 2009 년 6 월 1 일 이전에 해당 주식을 매각 할 수 없습니다.

기타 고려 사항.

스톡 옵션 전략의시기가 중요하더라도 다른 고려 사항이 있습니다. 스톡 옵션 계획의 또 다른 주요 측면은 이러한 자산이 전체 자산 배분에 미치는 영향입니다. 모든 투자 계획이 성공하려면 자산을 적절하게 다각화해야합니다.

직원은 회사의 주식에 집중된 자세를 경계해야합니다. 대부분의 재무 고문은 회사 주식이 전체 투자 계획의 20 % (최대)를 대표해야한다고 제안합니다. 자신의 회사에서 포트폴리오의 더 많은 부분을 투자하는 것이 편안 할 수도 있지만, 분산시키는 것이 더 안전합니다. 재무 및 / 또는 세금 전문가에게 문의하여 포트폴리오의 최상의 실행 계획을 결정하십시오.

결론.

개념적으로, 옵션은 매력적인 지불 방법입니다. 직원들이 이익을 공유하도록 제안하는 것보다 회사 성장에 참여하도록 권장하는 더 좋은 방법은 무엇입니까? 그러나 실제로 이러한 도구의 상환 및 과세는 매우 복잡 할 수 있습니다. 대부분의 직원은 옵션을 소유하고 행사하는 세금 효과를 이해하지 못합니다.

결과적으로, 그들은 Uncle Sam에 의해 과중한 처벌을받을 수 있으며, 종종 이러한 계약에 의해 생성 된 돈의 일부를 놓칠 수 있습니다. 운동 직후에 직원 주식을 매각하면 더 높은 단기 양도 소득세가 부과됩니다. 판매가 장기간의 양도 소득세가 적을 때까지 기다리면 수백 또는 수천을 절약 할 수 있습니다.

스톡 옵션.

'스톡 옵션'이란 무엇입니까?

스톡 옵션은 한 당사자가 다른 당사자에게 판매하는 특권이며, 일정 기간 내에 합의 가격으로 주식을 매매 할 권리를 구매자에게 부여하지만 의무는 아닙니다. 공개 매매 스톡 옵션의 대부분을 구성하는 미국 옵션은 매수 일과 옵션 만료일 사이의 어느 때라도 행사할 수 있습니다. 반면에 영국의 "주식 옵션"이라고도 알려진 유럽 옵션은 약간만 사용되며 만료일에만 사용할 수 있습니다.

절판 '스톡 옵션'

스톡 옵션 계약은 두 동의 당사자간에 이루어지며 옵션은 일반적으로 기본 주식 100 주를 나타냅니다.

Put 및 통화 옵션.

스톡 옵션은 구매자가 특정 날짜까지 특정 가격으로 주식을 구매하기로 계약을 체결 할 때 호출로 간주됩니다. 옵션 구매자가 특정 날짜 또는 그 이전에 동의 한 가격으로 주식을 판매하기로 계약을 맺을 때 옵션은 풋으로 간주됩니다.

아이디어는 통화 옵션의 구매자가 기본 주식이 증가 할 것으로 믿는 반면 옵션의 매도인은 그렇지 않다고 생각합니다. 옵션 보유자는 주식 가격이 만료되기 전에 증가 할 경우 현재 시장 가격에서 할인 된 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 그러나 구매자가 주식 가치가 하락할 것으로 믿는다면 그는 미래에 주식을 팔 수있는 풋 옵션 계약을 체결합니다. 만기가되기 전에 기본 주식이 가치를 잃는 경우, 옵션 보유자는 현재 시장 가격의 프리미엄을 매각 할 수 있습니다.

옵션의 파업 가격은 그것이 가치있는 것인지 아닌지를 결정합니다. 파업 가격은 기본 주식이 매매 될 수있는 미리 결정된 가격입니다. 콜 옵션 보유자는 파업 가격이 현재 시장 가치보다 낮을 때 이익을 얻습니다. 파업 가격이 현재 시장 가격보다 높으면 옵션 보유자를 이익으로 만듭니다.

종업원 주식 옵션.

종업원 주식 옵션은 몇 가지 중요한 차이점을 제외하고 통화 옵션이나 풋 옵션과 유사합니다. 종업원의 주식 매입 선택권은 보통 만기까지의 특정 시간보다 중요하다. 즉, 직원은 옵션을 구매할 권리를 얻기 전에 정의 된 기간 동안 고용 상태를 유지해야합니다. 또한 직원이 옵션을 수령 할 당시의 현재 시장 가치를 나타내는 파업 가격 대신 보조금 가격이 있습니다.

옵션 거래의 단점.

1. 세금. 매우 드문 경우를 제외하고는 모든 이익에 단기 자본 이득으로 과세됩니다. 이것은 본질적으로 경상 이익과 같습니다. 이 세율은 개인 소득 세율만큼 높습니다. 이러한 세금 상황으로 인해 가입자는 IRA 나 다른 세금 연기 계좌로 옵션 전략을 수행하는 것이 좋습니다. 그러나 모든 사람에게 가능하지는 않습니다. (어쩌면 옵션 거래에서 얻은 단기 자본 이득을 상쇄하기 위해 사용할 수있는 자본 손실 이월 포지션이있을 수 있습니다.

2. 커미션. 주식 투자와 비교할 때, 옵션에 대한 수수료율은 특히 Weekly 옵션에 대해 끔찍하게 높습니다. 1 년 동안의 수수료가 귀하가 투자 한 금액의 30 %를 초과하는 것은 드문 일이 아닙니다. 결과에 커미션이 포함되지 않은 뉴스 레터는 조심하십시오. 그들은 당신에게 큰 시간을 오도하고 있습니다.

3. 포트폴리오 가치의 폭 넓은 변동. 옵션은 레버리지 수단입니다. 포트폴리오 가치는 일반적으로 양방향으로 가치가 크게 변동합니다.

Weekly Mesa의 기본 주식은 S & amp; P 500 추적 주식이며, SPY (주당 순이익)는 주간 메사 (Weekly Mesa) , 모든 인덱스 중 가장 안정적인 인덱스입니다. 그러나 그들의 주간 결과에는 11 월 마지막 주에 31.3 %의 손실이 포함되었습니다. (그런데, 그런 종류의 손실을 저지시키기는 보험 전략을 추가했습니다.) 세 번, 그들의 주간 이익은 20 ​​% 이상이었습니다.

많은 사람들은 이러한 변동성에 대한 위장을 가지고 있지 않습니다. 다만 어떤 사람들은 그들이 지불하는 커미션에 더 관심을 두는 것과 마찬가지입니다 (두 그룹의 사람들은 거래 옵션이 아닐 것입니다).

4. 이익의 불확실성. 옵션 전략을 수행함에있어 가장 신중한 투자자는 위험 요소 프로파일 그래프에 의존합니다. 이 그래프는 기본 옵션에 대한 다양한 가능한 가격에서 다음 옵션 만료시 예상되는 손익을 보여줍니다. 이 그래프는 초기 직책을 배치 할 때 특히 중요합니다. 또한 주중에 자주 상담하는 것이 좋습니다.

종종 옵션이 만료되면 기대 이익이 실현되지 않습니다. 이유는 일반적으로 옵션 가격 (묵시적 변동성, VIX, 옵션의 작동 방식에 대해 더 잘 알고있는 사용자의 경우)이 하락하기 때문입니다. (리스크 프로파일 그래프 소프트웨어는 묵시적인 변동성이 변하지 않을 것이라고 가정합니다.) 물론, VIX가 올라가면 위험 프로필 그래프가 예상했던 것보다 더 잘할 수 있습니다. 그러나 결론은 주식이 당신이 원했던 것과 정확히 똑같은 때에도 여전히 기대했던 이익을 얻지 못하는 경우가 있다는 것입니다.

이러한 모든 악재로 인해 귀찮은 가치가있는 옵션 투자가 무엇입니까? 우리는 그렇다고 생각합니다. 100 % 연간 이익의 현실적인 가능성은 어디입니까? 우리는 많은 사람들의 투자 포트폴리오 중 최소한의 부분이 최소한 특별한 수익을 낼 수있는 가능성이 있어야한다고 생각합니다.

엄청나게 낮은 수익률을 기록한 채권과 채권으로 (과거 4 년간 주식 시장이 실제로 이득을 보지 못함), 옵션 대안은 위에서 설명한 모든 문제에도 불구하고 많은 투자자에게 더욱 매력적으로 보였습니다.

테리의 팁 스톡 옵션 트레이딩 블로그.

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투자자들은 최근의 Moody 's 업그레이드와 Zacks Investment Research에서 46.00 달러의 목표 가격으로 매수 등급으로 업그레이드 한 후 FND에 대한 전망에 대해 낙관하고 있습니다.

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Essent Group은 최근 주목을 받았고 몇몇 애널리스트는 주가 상승을 기대하고 있습니다. Essent Group, 웰스 파고 앤 컴퍼니 (Wells Fargo & Company)와 Zacks (애널리스트) 분석가로부터 Outperform 등급을 받았습니다. Essent Group Ltd. 는 주당 0.77 달러의 수익을 발표합니다.

최근에 ESNT는 a. . .

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기한이 만료 된 지난 12 건의 아이디어는 평균 11 %의 이익을 가져 39 %의 손실을 보였습니다 (손실은 스프레드 중 10 % 만 포함). 12 가지 아이디어 각각에 동일한 금액을 투자했다면 그 금액에 468 %를 지불했을 것입니다. 물론, 우리는 미래의 결과가이 위대한 일이 될 것이라고 약속 할 수는 없습니다.

페이스 북 (FB) : Dip을 구입할 시간?

몇몇 애널리스트들은 페이스 북 주식이 계속해서 상승 할 것으로 예상하고있다. 페이스 북 주식은 여전히 ​​가치를 제공 할 수 있으며, 이 레벨에서의 이벤트와 3 가지 주식을 최근의 약세에 매수할 수있다.

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스톡 옵션 계획에는 여러 가지 유형이 있지만 대부분의 계획에는 동일한 기본 요소가 많이 포함됩니다. 그러나 세금 관점에서 보았을 때 자격을 갖춘 스톡 옵션 또는 "인센티브 스톡 옵션"( "ISO")과 비법 인 또는 비 자격 부여 옵션 (때로는 " 일부 계획에는 두 가지 유형의 옵션이 모두 포함될 수 있지만 두 가지 유형의 옵션 인 ISO 및 NSO에 적용 할 수있는 두 가지 세금 규칙 집합이 있습니다. 스톡 옵션 과세에 대한보다 자세한 설명은 여기를 클릭하십시오.

전형적인 스톡 옵션 계획.

계획이 조세 목적 상 ISO 또는 NSO인지 여부에 관계없이 많은 계획에는 유사한 기본 기능이 포함됩니다. 직원은 회사 주식을 구매할 수있는 옵션을 부여 받게됩니다. 이러한 옵션 교부금은 일반적으로 직원이 일정 또는 기타 조건에 따라 옵션을 행사할 수 있도록 (즉, 회사 주식을 구매할 수 있도록) 일정 ​​또는 다른 조건 세트에 연결됩니다. 일반적으로이 옵션은 옵션을 부여 할 때 직원에게 주식의 공정한 시장 가치로 회사 주식을 구입할 권리를 부여합니다. 따라서 옵션 부여와 옵션 행사 사이에 주식 가치가 상승하면 직원은 효과적으로 주식을 구매할 수 있습니다.

또한 옵션의 행사를 통해 직원이 취득하는 주식에 상당한 제한을 두는 계획이 일반적입니다. 이러한 제한은 많은 형태를 취할 수 있지만 일반적인 제한 사항에는 주식을 양도 할 수있는 능력에 대한 제한 (명시된 기간 동안 또는 직원이 직원으로 남아있을 때까지) 또는 직원이 주식을 다시 판매해야한다는 요구 사항이 포함될 수 있습니다. 직원이 명시된 시간 간격 전에 회사를 떠나는 경우 회사는 직원 비용으로

세금면에서 스톡 옵션 계획은 여러 가지 질문을 제기합니다. 예를 들어, 옵션에 과세 대상 행사가 부여됩니까? 옵션의 행사는 과세 대상입니까? 그렇지 않은 경우, 거래는 언제 세금 대상입니까? ISO와 NSO의 주요 차이점 중 하나는 과세 대상 사건의시기가 다를 수 있다는 것입니다.

스톡 옵션과 관련된 세금 규칙을보다 구체적으로 설정하기 위해 다음 논의에서는 가상의 스톡 옵션 플랜 (이하 "플랜")을 고려할 것입니다. 이 계획은 기업을위한 구매 서비스를 제공하는 풋내기 인터넷 회사 인 BigDeal에 의해 설정되었습니다. BigDeal 's Plan은 특정 핵심 직원에게 회사 주식 25,000 주를 주당 1.00 달러로 구매할 수있는 권리 또는 옵션을 부여합니다. 각 옵션에 관해서는, 절반은 ISO 주식이고 나머지 절반은 NSO 주식이 될 것입니다. 옵션이 부여 될 때, BigDeal의 주식은 주당 1.00 달러 가치가있다. 이 옵션을받는 직원은 매년 근무 종료 후 5,000 명에 대한 옵션을 행사할 수 있습니다. 따라서 첫 해 이후 직원은 주당 1.00 달러로 5,000 주를 구매할 수 있습니다. 2 차 봉사 연도가 끝난 후, 추가로 1 년마다 5,000,000 원이 추가로 적용되어 25,000 주에 대한 옵션이 확정됩니다.

행사를 통해 BigDeal 's Plan을 통해 취득한 주식은 주식을 양도 할 권리에 대한 폭 넓은 제한과 회사가 "양도되지 않은"주식을 재 매입 할 권리를 포함하여 많은 명시 적 제한 및 제한을받습니다. 직원이 BigDeal을 떠날 경우 옵션 행사 가격으로 주식을 매입합니다. 계획의 조항에 따라 일단 옵션이 행사되면 주식의 25 %가 "가득"으로된다. (BigDeal의 직원으로 매년 서비스가 끝난 후 모든 제한이 없음). 이 목적을 위해, 용어 "기득권의" 주식이 더 이상 제한의 대상이 아니라는 것을 의미합니다.

위에서 언급 한 바와 같이, 조세 ​​목적 상 기본적으로 두 종류의 스톡 옵션 - ISO 및 비 법정 옵션 (NSO 's)이 있습니다. 각 유형에는 고유 한 세금 규칙 세트가 있습니다. ISO의 기본 치료법은 I. R.C. § 421, 비법정 선택은 I. R.C. § 83. 법정이 아닌 옵션 규칙이 기본값이기 때문에 이러한 규칙을 논의하는 것으로 시작하는 것이 편리합니다.

비 법정 주식 옵션.

비법 인 또는 비 자격 스톡 옵션의 조세 처리는 I. R.C. § 83, 일반적으로 서비스와 교환하여 재산을 수령하는 데 적용됩니다. § 83 (a)에 의거하여, 과세 대상 사건은 제한되지 않은 재산권이 행사되거나 재산 상실에 대한 제한이 없어지는 경우에만 발생합니다. 섹션 83 (a) (1)은 사실상 서비스에 대해 수령 한 재산의 공정한 시장 가치가 "그러한 재산에 대한 수혜가있는 사람의 권리가 양도 가능하거나 그렇지 않은 스톡 옵션, 주식 또는 기타 재산 여부에 관계없이 양도에 상당한 제한이있는 경우 재산을 수령하는 것은 과세 대상이 아니며 몰수의 실질적인 위험이 따릅니다 .

주식 매수 선택권의 발행에 관한 § 83의 적용은 주로 Regs에 의해 지배된다. § 1.83-7. I. R.C. § 83 (e) (3) 및 규정에 따라 주식 옵션의 부여가 "즉시 확인할 수있는 공정한 시장을 갖고 있지 않다면 (§ 83 (a)의 다른 요구 사항이 적용 가능할지라도) 과세 대상이 될 수 없습니다 이 옵션이 쉽게 확인 가능한 공정 시장 가치를 지닌다면, 규정에 따르면 "그러한 서비스를 수행 한 사람은 제 83 조 (a) 항에 따라 결정된 금액과 시간에 그러한 보조금에 대한 보상을 실현합니다." Regs. § 1.83-7 (a). 이 경우 옵션의 공정 시장 가격과 옵션 행사 가격 (또는 기타 지불 대가)의 차이는 경상 이익으로 과세되고 원천 징수 대상이됩니다. 신분증.

반면, 옵션에 공정가능한 시장 가격이 없다면, 옵션의 부여는 과세 대상이 아니며 적어도 옵션이 행사되거나 처분 될 때까지는 세금 결과의 결정이 연기됩니다. "그러한 옵션의 공정한 시장 가치는 그러한 시점 이전에 쉽게 확인 될 수 있습니다."Regs. § 1.83-7 (a). 즉, 옵션의 교부금이 과세 대상이 아닌 경우, 옵션의 행사는 § 83에 의거 한 재산 양도로 간주됩니다.

분명히 § 83을 스톡 옵션에 적용하는 데있어 중요한 요소는 "쉽게 확인할 수있는 공정한 시장 가치"의 개념입니다. 스톡 옵션이 중요하지 않은 옵션의 가치라는 점에 유의하십시오. 옵션에서 쉽게 확인할 수있는 공정한 시장 가치를 가지고 있는지 여부는 Regs에 의해 결정됩니다. § 1.83-7 (b). 기본적으로, 옵션 자체 (주식과 구별되는)가 확정 된 시장에서 거래되지 않는 한, 옵션은 일반적으로 쉽게 확인할 수있는 공정한 시장 가치를 갖는 것으로 취급되지 않습니다. Regs. § 1.83-7 (b) (1). Regs에 따라 가능성이 있습니다. 거래소에서 거래되지 않은 특정 옵션은 쉽게 확인할 수있는 공정한 시장 가치를 갖는 것으로 취급 될 수 있지만 상대적으로 예외적 인 상황을 제외하고는 해당 규칙이 적용되지 않을 수 있음을 명시한 § 1.83-7 (b) (2).

따라서, 정기적으로 거래되지 않는 옵션의 경우, 옵션의 부여는 과세되지 않으며 적어도 옵션이 행사되거나 처분 될 때까지 세금 결과가 연기됩니다. 운동시 결정된 과세 소득은 원천 징수 대상 경상 이익으로 취급되지만, 옵션의 과세 운동 후 주식 가치의 추가 상승은 자본 이득 보유 요구 사항이 충족됩니다.

예를 들어, 이 상황에서 BigDeal 주식을 구매할 수있는 옵션이 주당 1.00 달러의 가격으로 행사된다고 가정하십시오. 행사 당시 BigDeal 주식의 공정한 시장 가치가 주당 2.50 달러라면 주당 1.50 달러 (주식의 공정한 시장 가치와 행사 가격의 차이)는 보상 수입으로 처리됩니다. 주식이 1 년 이상 보유되어 있고 이후 주당 4.00 달러에 판매되는 경우, 추가로 주당 1.50 달러의 절상 감사가 자본 이득 처리의 대상이 될 수 있습니다.

상기 분석은 옵션의 행사를 통해 취득한 주식이 제한되지 않은 재산 즉 주식이 자유롭게 양도 될 수 있으며 몰수의 실질적인 위험에 처하지 않는다고 가정했다. BigDeal의 경우, 주식의 양도에 제한이 있으며, BigDeal은 주식이 가득 될 때까지 주식을 환매 할 권리가 있습니다. 주식 매입 선택권 조항과는 별도로, 연방법 또는 주법은 1934 년 연방 증권 거래법 (Federal Securities Exchange Act) § 16에 의해 부과 된 특정 단기 스윙 이윤에 대한 제한과 같이 주식의 이전에 대한 다른 제한을 부과 할 수 있습니다. I. R.C. § 83 (c) (3).

이 경우, 환매 권리는 효과적으로 종업원의 서비스 중단시 직원이 지불 한 가격으로 구입 한 "양수되지 않은 주식"을 BigDeal에 재판매하도록 요구합니다. 규정에 따라 § 1.83-3 (c)에서, 이 환매권은 "몰수의 실질적인 위험"을 구성 할 것입니다.

환매 권의 존재와 옵션의 행사를 통해 취득한 주식의 이전에 대한 일반적인 제한 때문에 § 83은 제한 경과 및 주식이 "기각"되는 시점까지는 적용되지 않을 것입니다. 즉, 환매권의 대상이 아닙니다. 즉 양도에 대한 제한과 실질적인 몰수 위험의 존재로 인해 BigDeal 옵션의 행사와 제한된 주식의 취득은 §83 (a)에 의거 한 소득 인정을 촉발하지 않을 것입니다. §83 (c) (3)의 조건에 따라이 제한이 언제 완결되었는지 정확히 알 수 없기 때문에 소득 인정이 § 83에 따라 언제 발생하는지 정확히 알기 어렵습니다.

일부 상황에서는 주식 양도 및 가득 조건에 대한 제한이 회사에 의해 포기 될 수 있음을 기억하는 것도 중요합니다. 이로 인해 이전에 제한 규정이 적용된 모든 미 지불 주식에 대하여 § 83에 의거하여 소득을 인정받을 수 있습니다. 그러나 동시에 증권법 조항과 같은 기타 비 계약 상 제한은 주주가 주식을 매각하는 것을 효과적으로 배제 할 수 있습니다.

주식 소유 및 권리 부여에 대한 제한은 § 83에 의거 한 소득 인식을 지연시킬 수 있지만, I. R.C. § 83 (b) 옵션 행사시 소득을 인식하도록합니다. 그러한 선거를하는 것의 한 가지 잠재적 인 이점은 자본 이득 처리를위한 자격을 얻고 자본 이득 보유 기간의 운영을 시작하는 것입니다. 그렇지 않으면 제한이 없어지고 주식이 완전히 기득 될 때까지 연기 될 것입니다.

§ 83 (b)에 의거 한 선거는 직원이 § 83 (a)에 의거하여 소득의 인정을받은 경우에도 자산의 공정 시장 가격과 최초 수령시 보상 소득으로 지급 된 금액 간의 차이를 인식하도록 선택할 수 있습니다 그렇지 않으면 지연 될 것입니다. 규정을 참조하십시오. § 1.83-2. 제한의 경과의 정확한시기가 불확실한 상황에서는 §83 (b)에 의거 한 선거 또한 그러한 불확실성의 대부분을 제거하는 역할을 할 수있다.

§ 83 (b) 선거의 운영을 설명하기 위해 예를 들어 보겠습니다. 앞의 예제에서와 같이 옵션 행사 가격이 주당 1.00 달러이고 운동시 주식의 공정한 시장 가치는 2.50 달러라고 가정합니다. 또한 주식에 대한 제한으로 인해 "양도되지 않은"모든 주식은 양도의 한계와 몰수의 실질적인 위험 (즉, 환매권)에 따라 처리된다고 가정합니다. 이 계획의 가득 조건에 따르면, 주식의 25 %는 첫 해 근무 이후에 부여되었습니다. 동일한 가득 일정을 가정하고이 가득 기간에 주식의 공정한 시장 가치는 주당 3.00 달러였습니다.

§83 (b) 선거가없는 경우, (옵션으로 인해) 옵션의 행사 시점에 소득 인식이 없을 것이지만, 주식이 기 부여 될 때, 주식의 가치 (가득되었을 때) - 주당 3.00 달러 - 행사 가격 - 주당 1.00 달러. 즉, 주당 2.00 달러는 평범하고 보상 수입입니다. 그 시점 이후로 추가 보유자가 보유 기간이 유지 된 경우 자본 이득 처리를받을 수 있습니다.

반면에, §83 (b) 선거가 행사 당시 이루어 졌다면, 당시의 주식 가치 (주당 2.50 달러)와 행사 가격 (1 주당 $ 1.00), 일반 보상 소득에서 $ 1.50의 몫을 얻습니다. 이 주식이 나중에 주당 4.00 달러에 판매되었다고 가정하면 옵션의 행사로 측정 한 필수 보유 기간 요건이 충족되었다고 가정하면 추가로 2.50 달러의 절상 몫이 자본 이득이됩니다.

§ 83 (b) 선거는 일반적으로 취소 될 수 없습니다. 이것은 § 83 (b) 선거가 실시되고 그 재산이 계속해서 가치가 하락하면 선거 효과가 불필요하게 경상 소득의 인식을 가속화하는 것이 었음을 의미합니다.

인센티브 주식 옵션.

ISO 계획은 비 법정 주식 옵션과 비교하여 직원에게 잠재적으로 중요한 두 가지 이점을 제공합니다. 첫째, § 421에 의거, 일반적으로 주식이 제한되지 않더라도 ISO 옵션을 행사해도 소득이나 이익을 인식하지 못합니다. 둘째, 행사 일로부터 적어도 1 년 (또는 옵션이 부여 된 날로부터 2 년 중 더 늦은 날짜까지)까지 주식이 보유되면, 주식 매각에 대한 모든 이득은 소득세로 인정 될 때 목적은 보통 소득보다는 자본 이득이 될 것입니다. 해당 보유 기간이 만료되기 전에 ISO 재고가 처분되는 경우 수입은 경상 수입입니다. ISO 계획의 기본 요구 사항은 I. R.C. § 422. ISO 계획은 코드 요구 사항과 일치하는 한 § 422의 요구 사항 외에도 조항 및 제한 사항을 포함 할 수 있습니다.

따라서 ISO 법과 비 법정의 두 가지 중요한 차이점이 있습니다. 첫째, ISO 규정에 따라, 옵션의 행사는 적어도 정기 소득세 면제를 위해 § 83의 요구 사항에 관계없이 과세 대상이 아니지만이 혜택은 아래 논의 된 AMT 규칙에 의해 다소 완화됩니다. 대조적으로, § 83에 따라, 취득한 주식이 양도 불가능하고 몰수의 실질적인 위험에 처하지 않는 한, 옵션 행사는 과세 대상이됩니다. 둘째, ISO 보유 기간 요건을 충족하면 모든 이득이 자본 이득 처리의 대상이됩니다. 둘째, ISO 보유 기간 요구 사항이 충족되면 ISO와 관련한 모든 이득이 자본 이득이 될 수 있습니다.

ISO의 행사로 인해 일반 세금 체계 하에서 과세 대상이 발생하지는 않지만 대체 최소 세금 (Alternative Minimum Tax, AMT) 제도에 따른 결과가 발생합니다. I. R.C. § 56 (b) (3)에 따라, AMT 목적 상 § 421 및 § 422에 의해 부여 된 유리한 조세 공제는 "인센티브 스톡 옵션 행사에 따라 취득한 주식 양도에 적용되지 않습니다". 따라서, AMT 목적을위한 세법은 위에 논의 된 바와 같이 § 83의 규칙에 의해 대부분 지배를받습니다. § 83에 따라, 주식의 공정한 시장 가치와 옵션 행사 가격의 차이는 해당 주식에 대한 권리가 완전히 부여되고 더 이상 몰수의 위험에 처하지 않을 경우 과세 소득으로 처리됩니다. 이 "확산"은 AMT 조정으로 간주됩니다.

이 AMT 조정의 효과는 취득한 주식이 실질적으로 제한되지 않거나 상당한 몰수 위험에 처하지 않을 경우, 옵션의 행사로 납세자에게 과세 소득을 인정하도록하는 것입니다. 이 경우 위에서 언급했듯이 옵션의 행사로 얻은 주식은 § 83 규정에 따라 제한되고 몰수의 실질적인 위험을 감수해야하는 범위 내에서 AMT 조정은 조기 주식이 가득 채워지거나 제한이 지체된다. 이것은 AMT 목적을 위해 옵션이 § 83의 규칙에 의해 규율되기 때문입니다.

AMT 조정이 언제 발생하는지에 관계없이 여러 가지 효과가 있습니다. 첫째, 공정한 시장 가격과 옵션 가격 사이의 스프레드 인 AMT 조정은 AMT의 적용 대상이 될 수 있으며, 수년간 또는 궁극적으로 주식이 보유 될 수 있음에도 불구하고 AMT 세금을 지불해야 할 수도 있습니다 손실로 팔렸다. 또한, AMT의 목적만을위한 주식 기준은 실질적으로 AMT 조정이 발생한 날의 공정한 시장 가치가됩니다. I. R.C. § 56 (b) (3). 이 기본 조정으로 인해 주식이 실제로 판매 될 때 이전에 AMT 세금이 부과 된 "스프레드"의 범위에서 AMT가 발생하지 않습니다.

주식의 기준은 AMT와 정기적 인 세금 목적에 따라 달라지기 때문에 AMT 목적을 달성하지 못한다고하더라도 주식의 후속 판매로 인해 일반적인 세금 목적으로 이익 또는 손실이 발생합니다. 일반 세금의 목적으로 결정된 매각 차익에는 이전에 AMT 과세 소득에 포함되었던 "스프레드"도 포함되기 때문에 I. R.C. 에 따라 결정된 AMT 크레딧을 제외하고 이중 과세의 위험이 있습니다. § 53. 이론적으로 운동 년에 AMT를 지불하면 그 해에 주식이 실제로 판매 된 연도의 일반 세금이 삭감되는 크레딧이 생깁니다. 그 해 다른 모든 요인을 무시하면 정규 과세 소득은 더 커질 수 있기 때문입니다 주식 기준의 차이로 인해 AMT 과세 소득보다

이것은 최소한 단순한 형태의 이론입니다. 그러나 실제적으로 이중 과세의 중대한 위험이있는 범위는 AMT 크레딧의 복잡한 계산 및 운영에 달려 있으며, 그 중 일부는이 기사의 범위를 벗어납니다. 현재의 목적을 위해 간략한 개요만으로 충분할 것입니다.

납세 의무자가 과세 연도에 AMT 책임의 대상이되는 경우, 해당 연도에 지불 된 "조정 된 순 AMT"금액은 장래에 그의 정규 세금 부채에 대한 신용으로 사용할 수 있습니다. 그러나이 크레디트는 임시 세금을 임시 AMT 이하로 감소시키지 않습니다. 따라서 크레딧이 생성 된 후 AMT 세금이 일반 세금보다 낮은 다음 해에만 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 이론적으로 AMT가 표준 세보다 낮은 첫해에 어떤 ​​차이가 발생했는지와 상관없이 ISO 사용료로 지불 한 AMT에서 발생한 크레딧을 사용할 수 있습니다.

물론 그 반대의 경우도 가능합니다. 즉, 재고가 판매되는 해에 이전 ISO와 관련이없는 다른 AMT 조정으로 인해 해당 연도의 AMT 세금이 일반 세금보다 같거나 클 수 있습니다. 그 해에 신용장을 사용할 수 없지만 무기한으로 이월됩니다. 예를 들어, ISO 재고가 판매 된 해에 추가 ISO 연습이나 기타 관련없는 AMT 조정으로 인해 AMT 세금이 일반 세금보다 커질 수 있으므로 이전 AMT 크레딧 사용을 배제 할 수 있습니다. 실제로 AMT 신용을 이용할 수 있도록하기 위해 때로는 신중한 계획이 필요합니다. 또한, 의회는 AMT로부터 더 많은 구제책을 제공하기 위해 여러 가지 제안을 고려해 왔지만, AMT의 모든 변경에 대한 전망은 기껏해야 불확실합니다.

옵션에 따라 취득한 주식이 양도 할 수없고 몰수의 실질적인 위험이있는 빅 딜 (BigDeal 's)과 같은 상황에서, 즉 § 83에 의거하여 제한이 경과 할 때까지 소득 인정이 지연되는 경우, ISO의 이점 취득한 주식이 몰수의 실질적인 위험에 처하지 않는 경우보다 치료가 제한적입니다. 제한으로 인해 법정이 아닌 옵션 주식에 대한 소득 인식이 § 83에 의해 지연되는 경우 ISO와 비 법정 옵션 간의 첫 번째 차이, 즉 ISO 실행에 대한 소득 인식의 부족은 훨씬 덜 중요 할 수 있습니다. 이러한 상황에서 ISO 옵션의 가장 중요한 이점은 필수 보유 기간이 만료 된 경우 모든 이득이 자본 이득이되지만 AMT 고려 사항은 해당 혜택의 가치를 감소시킬 수 있다는 것입니다. 그러한 상황에서 ISO 처리로 인해 발생할 수있는 실제 세금 절감액은 예측하기 어려울 수 있습니다. 부분적으로는 주식의 시장 가치, 개인의 세금 상황 및 기타 AMT 조정과 관련된 알려지지 않은 예측 불가능한 변수에 의존하기 때문입니다 개인에 영향을 미치는 이벤트.

결론.

두 가지 유형의 스톡 옵션에 대한 규칙이 다르긴하지만 ISO 및 비공 인 옵션 모두 직원에게 달리 평범한 보상 소득을 자본 이득으로 전환 할 수있는 기회를 제공합니다. 현재 자본 이득 율을 감안할 때, 그 이점은 중요 할 수 있습니다. 그러나이 이익을 최대한 활용하려면 운동과 주식 매각시에 신중한 계획이 필요합니다. 신중한 AMT 계획은 필수적입니다.

Copyright 2000, 2003.

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9837 비즈니스 방식.

Manassas, VA 20110.

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